Q. 각각의 대폭락장에서 국가가 증시를 살리기 위해서 했던 방법들에 대해서 아주 상세하게 알려줘.

"다른 사람의 질문을 보며 다양한 관점을 배울 수 있고, 제가 공부하며 생긴 질문과 ChatGPT의 답변을 공유함으로써 함께 성장할 수 있다고 생각합니다. 늘 지식 공유는 환영하며 댓글을 통해 저의 또 다른 스승이 되어주시면 감사하겠습니다."

 

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ChatGPT 답변

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대폭락장에서는 국가와 정부가 주식 시장과 경제를 살리기 위해 다양한 조치를 취합니다. 각 사건별로 어떤 정책적 대응이 있었는지 살펴보면, 그 당시의 경제적 환경과 정부의 결단력이 얼마나 중요한지 알 수 있어. 이제 각 대폭락장에서 국가들이 증시를 살리기 위해 취했던 방법들을 아주 상세히 설명해줄게.

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1. 1929년 대공황 (Great Depression)

📉 상황:

• 1929년 10월 29일, 블랙 화요일(Black Tuesday)을 기점으로 대규모 주식 시장 붕괴가 시작되었어.
• 과도한 투기와 부동산 거품이 터지며, 미국 은행들이 파산하고, 실업률이 급증했어.
• 실물 경제도 침체되면서 대공황이 전 세계로 확산됐지.

🏛️ 정부의 대응:

1. **연방준비제도(Federal Reserve)**의 금리 인하:
   • 1929년 초, 연준은 금리를 하향 조정하여 시장에 더 많은 자금이 유입되게 했어. 그러나 금리를 너무 늦게 인하한 것이 문제가 되었고, 주식 시장의 붕괴를 막지 못했어.
2. 뉴딜 정책 (New Deal):
   • 1933년, 프랭클린 D. 루스벨트 대통령은 뉴딜 정책을 통해 경제를 회복시키기 위한 일련의 정책을 시행했어.
   • 금융 시스템 개혁: 증권거래위원회(SEC) 설립과 함께 주식 시장의 투명성을 높이고 정부의 개입을 강화했어.
   • 은행 개혁: 금융기관 안정화법(Glass-Steagall Act)으로 은행들이 상업 은행 업무와 투자 은행 업무를 분리하도록 했고, FDIC(연방예금보험공사)를 설립하여 예금자들을 보호했어.
   • 사회보장법: 실업보험, 노인 연금 등 사회 안전망을 제공하여 국민들의 생활 안정성을 높였어.
3. 대규모 공공사업:
   • 루스벨트 정부는 공공사업을 통해 일자리를 창출했고, 대규모 인프라 프로젝트 (도로, 댐, 학교 건설 등)를 추진했어.
   • Tennessee Valley Authority(TVA)와 같은 국영기업을 만들어 에너지 및 교통 인프라를 구축했어.

📅 회복 기간:

• 대공황의 경제적 충격은 약 25년 동안 지속되었고, 2차 세계대전이 끝난 후에야 본격적으로 회복되었어.

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2. 1987년 블랙먼데이 (Black Monday)

📉 상황:

• 1987년 10월 19일, 블랙 먼데이는 미국 주식 시장에서 하루 동안 **22.6%**의 대폭락을 기록한 사건이야.
• 프로그램 트레이딩과 같은 자동화된 거래 시스템의 영향으로 주식 시장이 갑작스럽게 붕괴했어.

🏛️ 정부의 대응:

1. **연방준비제도(Federal Reserve)**의 금리 인하:
   • 제롬 파월 당시 연준 의장은 증시의 급락을 보고 금리를 인하하여 유동성을 공급하려고 했어.
   • 연준은 대출을 확대하고, 시장에 안정성을 주기 위해 적극적인 금융 완화 정책을 펼쳤어.
2. 증시 개입:
   • 당시 **뉴욕 증권거래소(NYSE)**는 주식 거래의 일시적 중단을 선언했어. 이는 주식 시장의 혼란을 잠재우기 위한 긴급 조치였어.
   • 자동화된 매도 프로그램을 일시적으로 중단시키고, 시장 안정화를 위한 긴급 대응을 했어.
3. 세금 인센티브:
   • 정부는 경제 성장을 촉진하기 위해 세금 인센티브와 상장 기업 지원 프로그램을 통해 기업들이 재정적으로 어려움을 겪지 않도록 도왔어.

📅 회복 기간:

• 1~2년 사이에 빠르게 회복되었고, 시장은 1989년까지 다시 정상화되었어.

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3. 2000년 닷컴 버블 붕괴 (Dotcom Bubble Burst)

📉 상황:

• 1990년대 후반, 닷컴 주식들이 지나치게 고평가되었고, 2000년에 버블이 터졌어.
• 특히 인터넷 기반 기업들이 주식 시장에서 큰 인기를 끌면서, 많은 투자자들이 그 기업들의 주식에 과도한 투자를 했어.

🏛️ 정부의 대응:

1. **연방준비제도(Federal Reserve)**의 금리 인하:
   • 앨런 그린스펀 당시 연준 의장은 금리를 연속적으로 인하하여 경기 부양을 시도했어. 2001년부터 금리를 1.75%까지 내리며 경기 침체를 막으려 했어.
2. 세금 정책 완화:
   • 정부는 세금 감면과 세액 공제를 통해 소비와 투자를 촉진하고자 했어.
3. 주식 시장 규제 강화:
   • 주식 시장에 대한 규제 강화가 이루어졌어. 공시 제도가 강화되고, 투자자 보호를 위한 법적 조치들이 취해졌어.

📅 회복 기간:

• 2003년까지 닷컴 주식이 서서히 회복되었고, 대부분의 기술주는 2007년까지 시장을 다시 리드했어.

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4. 2008년 글로벌 금융위기 (Global Financial Crisis, GFC)

📉 상황:

• 2007년 서브프라임 모기지 위기를 기점으로 은행 파산과 금융시장 유동성 위기가 발생하며, 전 세계적으로 경제 침체가 확산되었어.
• 리먼 브라더스의 파산이 촉매가 되어, 주식 시장과 채권 시장이 큰 타격을 입었어.

🏛️ 정부의 대응:

1. 대규모 금융 지원 패키지:
   • TARP(Troubled Asset Relief Program): 7000억 달러 규모의 금융 구조 조정 프로그램을 통해 은행과 금융기관에 자금을 지원했어.
   • 중앙은행의 유동성 공급: 미국 연준은 금리를 대폭 인하하고, 양적 완화(QE) 정책을 통해 대규모 자금을 공급했어.
2. 금융기관 지원:
   • 정부는 주요 금융기관에 직접 자본을 주입하거나, 합병을 통해 위기를 넘기게 했어. AIG와 같은 대형 보험사에 자금을 투입했고, GM과 같은 대기업들도 정부 지원을 받았어.
3. 금융 규제 강화:
   • **도드-프랭크 법(Dodd-Frank Act)**을 제정하여 금융 규제를 강화하고, 금융 시장의 안정성을 높였어.
   • 금융상품에 대한 투명성 강화, 대형 은행에 대한 스트레스 테스트 등도 포함되어 있어.
4. 자산 가격 부양:
   • 정부는 부동산 시장의 회복을 위해 주택 가격 안정화 프로그램과 모기지 재조정 프로그램을 도입했어.

📅 회복 기간:

• 2013년까지 대부분의 금융 시장이 회복되었고, 2015년에는 주요 지수들이 금융위기 이전 수준을 넘어섰어.

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5. 2020년 코로나19 팬데믹 (COVID-19 Pandemic)

📉 상황:

• 2020년 초 코로나19 팬데믹이 확산되면서 전 세계적으로 경제 셧다운이 발생하고, 주식 시장은 급격히 하락했어.

🏛️ 정부의 대응:

1. 대규모 재정 부양책:
   • 미국: 2.2조 달러 규모의 Cares Act를 통해 직접적인 재정 지원, 실업수당 증대, 기업 대출을 지원했어.
   • 유럽: 유럽연합(EU)은 기술 투자와 기업 구제를 위해 7500억 유로 규모의 지원금을 마련했어.
2. 금융 지원과 양적 완화:
   • 미국 연준은 제로 금리 정책을 도입하고, **양적 완화(QE)**를 통해 대규모 자금을 풀었어. **유럽 중앙은행(ECB)**도 금리를 인하하고 자금을 공급했어.
3. 부양책과 재정적 지원:
   • 정부는 소상공인 지원, 주택 소유자 구제, 기업 구제를 위한 여러 가지 정책적 지원을 시행했어.

📅 회복 기간:

• 2020년 하반기부터 빠르게 회복되었고, 2021년 초에는 대부분의 주요 시장들이 팬데믹 이전 수준으로 돌아왔어.

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🧠 정리

대폭락장에 대응하기 위해 각국 정부는 금융 완화, 금리 인하, 재정 지원 등 다양한 방법으로 시장에 유동성을 공급하고, 기업과 금융기관을 지원하는 방식으로 경제를 회복시키려 했어. 국가마다 상황에 맞는 다양한 조치가 있었지만, 대체로 중앙은행의 금리 인하와 대규모 재정 지원이 핵심적인 대응 방법으로 사용됐어.